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Retribución a empleados en acciones de la empresa - Programa ESPP - Employee Stock Purchase

Actualizado: 14/12/2024

Fecha: 18/09/2023

Por nuestra Asesoría Virtual le podemos asesorar en la gestión de su plan de retribución en acciones de su empresa, y en la confección de su declaración de la Renta, y otras obligaciones fiscales asociadas.

Introducción

Los ESPP (Compra de acciones para empleados) son una excelente manera de atraer y retener a los empleados de la empresa, así como de alinear los intereses de los empleados y los accionistas, dado que al conocer los empleados la empresa por dentro, son buenos conocedores, de la evolución de la empresa, con una mayor seguridad, saber que están haciendo una buena inversión, y aumentar su compromiso con la empresa.

Por tanto, uno de los beneficios más cómodos que cualquier empresa que cotiza en bolsa puede ofrecer a sus empleados es la posibilidad de comprar acciones de la propia empresa, de acciones que tenga en autocartera. Hay varias maneras de hacerlo, pero tal vez el método más directo de propiedad de acciones para empleados se puede encontrar en un programa de compra de acciones para empleados (ESPP). Estos planes proporcionan un método cómodo para que los empleados adquieran acciones de la compañía, y se impliquen en la mejora de los resultados de la propia empresa.

Funcionamiento de un ESPP para la empresa

  1. Establecimiento del plan:
    La empresa define las condiciones del ESPP, como el porcentaje de descuento, el período de acumulación (generalmente semestral o anual), y los límites de compra (normalmente un porcentaje del salario del empleado).

  2. Contribución de los empleados:
    Los empleados destinan una parte de su salario al programa. Estas contribuciones suelen retenerse directamente de sus nóminas.

  3. Compra de acciones:
    Al finalizar el período de acumulación, la empresa utiliza las contribuciones retenidas para comprar acciones:

    • Puede adquirirlas en el mercado abierto.
    • O emitir nuevas acciones.

  4. Entrega de acciones:

    • Las acciones se entregan a los empleados con el descuento previamente definido. El descuento es una retribución en especie que tiene implicaciones fiscales para la empresa y para el empleado.

Obligaciones fiscales para la empresa

  1. En el momento de la compra de acciones (por parte de la empresa):

    • Si las acciones se compran en el mercado, no hay implicaciones fiscales inmediatas. El coste de compra se registra como gasto en la contabilidad de la empresa.
    • Si se emiten nuevas acciones, tampoco hay un impacto fiscal directo, pero puede diluirse el capital de la empresa.

  2. En el momento de la entrega a los empleados:

    • Descuento aplicado: La diferencia entre el precio de mercado de las acciones y el precio pagado por el empleado se considera una retribución en especie.
    • Impuestos de la empresa:
      • La empresa debe declarar este importe como un gasto deducible en el Impuesto sobre Sociedades, siempre que sea considerado un gasto necesario para la actividad económica.
      • También debe pagar cotizaciones sociales sobre este descuento, ya que forma parte de la base de cotización de la nómina del empleado.

  3. Al vender las acciones (si aplica):

    • Si el plan establece que las acciones son retenidas por la empresa antes de transferirse a los empleados, y estas generan beneficios o pérdidas, estos se imputan a la empresa y tributan como ganancias o pérdidas patrimoniales en su Impuesto sobre Sociedades.

Resumen de impuestos para la empresa

  1. Impuesto sobre Sociedades:

    • El descuento aplicado a los empleados es un gasto deducible.
    • Cualquier ganancia derivada de la revalorización de acciones, si la empresa las retuvo previamente, tributa como ingreso.

  2. Seguridad Social:

    • El descuento en las acciones incrementa la base de cotización del empleado, y la empresa paga su parte proporcional de las cotizaciones.

  3. Retenciones:

    • La empresa debe imputar a los empleados el descuento como renta en especie y realizar las correspondientes retenciones a cuenta del IRPF.

Los planes de compra de acciones de los empleados son esencialmente un tipo de plan de deducción en el importe que hay que cobrar en la nómina, que permite a los empleados comprar acciones de la compañía sin tener que efectuar las compras ellos mismos. El dinero se descuenta automáticamente de los importes a recibir de sus nóminas, y se acumula en una cuenta de depósito en garantía hasta que se use para comprar acciones de la compañía de forma periódica, según el calendario definido, por ejemplo cada seis meses. Estos planes son similares a otros tipos de planes de opciones de acciones ya que promueven la propiedad de los empleados de la empresa, pero no tienen muchas de las restricciones que vienen con acuerdos más formales de opciones sobre acciones (stock Options) o la RSU. Además, están diseñados para ser algo más líquidos.

Los ESPP pueden proporcionar una ventaja de precio a los empleados de dos maneras diferentes:

  • Descuento incorporado (Without Lookback) . La mayoría de los ESPP dan a los empleados un descuento automático en el precio de las acciones para todas sus compras, como 10% o 15%. Esto crea una ganancia instantánea para todos los participantes en el momento de la compra.

  • Disposición de retroceso (With Lookback). Esta disposición permite que el plan compre las acciones en la fecha de compra al precio de cierre de las acciones en la fecha de compra o en la fecha de la oferta original, la que sea menor. Obviamente, esto puede hacer una gran diferencia en la cantidad de ganancias que los empleados obtienen de sus planes. Si la valoración de la compañía cerró a 15€ en la fecha original de oferta y cotiza a 40€ cuando el mercado cierra en la fecha de compra, entonces el plan puede comprar la acción al precio de la fecha de oferta, o mejor dicho, al porcentaje descontado de ese precio. si el plan ofrece ambos beneficios (que generalmente es lo normal). Por lo tanto, un empleado podría obtener acciones por 12.75€ (aplicando el descuento del 15 %) en este escenario si el plan también ofreciera un descuento integrado del 15%.

También se pueden definir el número de acciones que es posible comprar por el empleado. Por ejemplo puede haber una clausula adicional para el límite de 25,000 € en compras; esta cantidad se divide por el precio de cierre de la acción en la fecha de la oferta, y el cociente se convierte en la cantidad máxima de acciones que un empleado puede comprar para ese año, independientemente de si el precio sube o baja después.

Cómo funciona un ESPP

Un ESPP funciona comprando acciones para los empleados participantes, utilizando su salario después de impuestos a través de una secuencia de eventos:

  • Inscripción en el plan (Enroll in the plan): Una vez que se inscriba en el plan, será elegible para participar en el próximo período de oferta y podrá comprar acciones de la compañía con un descuento acordado durante la duración de ese período de oferta.

  • Reserve dinero cada mes (Set aside money each month): Dentro de un período de oferta, sus contribuciones acumuladas  (descontados los impuestos asociados a su retribución) se reservan para comprar acciones en la fecha de compra.

  • Compra de acciones (Purchase shares): Por lo general, al final del período de compra (es decir, la fecha de compra), usted compra oficialmente las acciones.

  • Vender acciones (Sell shares): El empleado puede vender sus acciones de ESPP inmediatamente después de comprarlas o conservarlas.

La terminología usada en los ESPP se explica a continuación:

  • Período de oferta (Offering period): Podrá comprar acciones de la compañía con un descuento acordado (suele ser del 5-15% de descuento) durante el período de oferta en que se inscriba. En el siguiente ejemplo, es un período de oferta de 12 meses.

    • Fecha de inscripción (Enrollment date): la fecha en que se inscribe, por ejemplo, 1 de enero en este ejemplo.

  • Período de compra (Purchase period): Dentro de un período de oferta, puede haber una serie de períodos de compra en los que reserve dinero para comprar las acciones. La duración de un período de compra suele ser de 6 meses. Por lo tanto, hay 2 períodos de compra cada año en este caso.

  • Fecha de compra (Purchase date): La fecha de compra de las acciones, es decir, 30 Jun y 31 Dec en este caso del ejemplo que se muestra a continuación.

  • Precio de compra (Purchase price): El precio de compra pagado por el empleado por las acciones en la fecha de compra.

  • Precio real de mercado fecha de inscripción (Subscription Fair Market Value [FMV]): Precio real de mercado de la acción en el comienzo de la subscripción

  • Precio real de mercado de compra (Purchase Fair Market Value [FMV]): Precio real de mercado de la acción en el día que se realiza la compra

 

ESPP

Fiscalidad

Los ESPP tienen implicaciones fiscales tanto en el momento de la compra, como en el momento de la venta.

  • En el momento de la compra, la empresa considerará que nos ha hecho una retribución en especie, que es la diferencia entre el precio de compra realmente pagado por las acciones (dado que nos pueden haber aplicado un descuento, o elegir un precio inferior al que ha estado durante el periodo de oferta), y el importe que realmente valen las acciones compradas, según el calculo que obliga la administración tributaria.

El importe de esta retribución en especie es:

Total Purchase Cost =  Nº de acciones compradas * Purchase Price

Total Purchase FMV =  Nº de acciones compradas * Purchase FMV

Importe a tributar = Total Purchase FMV - Total Purchase Cost

A continuación mostramos un informe del broker donde refleja este tipo de operación

espp ejemplo2

En el informe se refleja Sale Price es el precio por el que la empresa vende las acciones, el día que se las asigna al empleado, pero es un precio que sólo le interesa a la empresa, no al empleado.

A continuación mostramos una tabla con los cálculos, según el informe anterior

Subscrption FMV            126,50
Nº Acciones                3,00
Purchase FMV            106,45
Purchase Price              90,48
   
Sale Price              40,34
Adjunsted Cost Basis            319,35
   
Total Purchase Cost            271,44
Total Purchase FMV            319,35
Taxable Compesation              47,91

 

  • En el momento de la venta, en la declaración de la renta que pertenezca al ejercicio que se ha ejecutado la venta, el empleado tendrá que tributar la ganancia patrimonial que ha existido. El precio de adquisición será el Total Purchase FMV asignada a las acciones el día de la compra (El precio de adquisición incluye el precio efectivamente pagado por el empleado mas el descuento ya tributado como rendimiento del trabajo en especie). Y el precio de venta, será el importe que se ha obtenido de la venta de las acciones, en la fecha en que se ha ejecutado la venta de acciones.

Los programas de compra de acciones para empleados (ESPP) también se benefician de la misma reducción de 12.000 euros en la declaración de la renta que las Restricted Stock Units (RSU) en España. Siendo el importe que se aplica la reducción, la diferencia entre el precio de mercado de la acción y el precio pagado por el empleado, y que se ha reflejado en la nómina como retribución en especie, dado que el importe que paga el empleado por la acción comprada, es mediante su dinero, y este importe no se beneficia de la reducción.

Deberán de cumplir estos requisitos

  • Las ESPPP se consideran rendimientos del trabajo cuando se realiza la compra por parte del empleado.
  • Exención de 12.000 euros: Se puede aplicar si las acciones se otorgan gratuitamente o con descuento significativo (a la parte que constituye retribución en especie [Precio de mercado de la acción en el momento de la venta - precio de venta pagado por el empleado por la acción]), siempre que:
    • Sean ofrecidas a todos los empleados en igualdad de condiciones.
    • Se mantengan durante al menos tres años desde la entrega.
    • La empresa tenga acciones negociadas en un mercado secundario oficial.

 

Resumen de los eventos e impuestos

Evento Base imponible Tipo impositivo
Recepción de acciones Descuento aplicado (rendimiento del trabajo en especie). Escala progresiva del IRPF Renta General (19%-47%).
Venta de acciones Ganancia o pérdida patrimonial (precio de venta - precio de adquisición). Base de la Renta del Ahorro del IRPF (19%-28%).

Consultas de la Dirección General de Tributos:

V2032-24: https://petete.tributos.hacienda.gob.es/consultas/?num_consulta=V2032-24

V0969-24: https://petete.tributos.hacienda.gob.es/consultas/?num_consulta=V0969-24

Tributación de las RSU en España

  • Las RSU se consideran rendimientos del trabajo cuando se consolidan (vesting).
  • Exención de 12.000 euros: Se puede aplicar si las acciones se otorgan gratuitamente o con descuento significativo, siempre que:
    • Sean ofrecidas a todos los empleados en igualdad de condiciones.
    • Se mantengan durante al menos tres años desde la entrega.
    • La empresa tenga acciones negociadas en un mercado secundario oficial.

Para más detalles sobre las RSU, ver este enlace Retribución a empleados en acciones de la propia empresa Restricted Stock Units (RSU), Employee Stock Purchse (ESPP) y Stock Options

Tributación del ESPP

  • En los ESPP, los empleados compran acciones de la empresa generalmente con un descuento.
  • Tratamiento fiscal:
    • El descuento en la compra se considera rendimiento del trabajo y tributa como tal en el IRPF.
    • Si las acciones se venden posteriormente, las ganancias o pérdidas derivadas se consideran rendimientos del capital mobiliario y tributan en el impuesto sobre las ganancias de capital.
  • No existe exención específica para el descuento aplicado en los ESPP, como ocurre con las RSU.

 

Modelo 720

Obligación de presentar el Modelo 720, para ver más detalles, ver este enlace

Enlaces relacionados:

Retribución a empleados en acciones de la propia empresa Restricted Stock Units (RSU), Employee Stock Purchse (ESPP) y Stock Options